当前位置:主页 > 黄金 >

安信国际:佳兆业集团(01638)旧改资源丰富,上

2019-10-26 05:39 来源:世界财富网 编辑:富仔

核心提示

智通财经APP获悉,9月12日,安信国际发布研究报告称佳兆业集团(01638)在去杠杆上进展顺利,加上在深圳及大湾区主要城市的旧改资源将为公司带来优质土储,因此看好公司中长远发

智通财经APP获悉,9月12日,安信国际发布研究报告称佳兆业集团(01638)在去杠杆上进展顺利,加上在深圳及大湾区主要城市的旧改资源将为公司带来优质土储,因此看好公司中长远发展,并上调评级至“买入”,目标价3.60港元。

旧改资源丰富,土储聚焦大湾区

研报指出,截至6月,佳兆业集团总土储面积约2580万平米,估计总货值约5000亿元(不包括未确权的旧改项目)。其中,大湾区项目按面积及货值分别占55%及69%。按市级计算,一、二线城市项目货值占总土储约90%,其中,深圳项目约占四分之一。土储质量相对较佳,去化和变现能力较强,在房地产逆周期中更显优势。此外,公司手上还有3200万平方米土地面积的项目存量有待落地以转化为正式土储,其中约1000万平方米位于深圳,以容积比2倍及回迁比率50%做假设,有关深圳的旧改项目将可带来4500亿的货值,公司旧改资源丰富。

去杠杆见成效,上半年业绩符预期

据半年报披露显示,佳兆业集团2019上半年收入同比上升34%至201亿元,其中物业销售业务同比上升29%至180亿元。受项目交付结构影响,毛利率同比上升1.8个百分点至33.4%。归属股东净利润同比上升66%至28亿元。扣除公平值变动、汇兑等非核心项目后的核心净利同比上升56%至27亿元。截至今年6月,佳兆业集团的净杠杆比率约194%,同、环比分别下降65及43个百分点,债务比率大幅下降,去杠杆已见成效。研报指出,虽然公司总有息负债及净债金额环比分别上升67亿元及9亿元,至1155亿元及872亿元,然而总权益却比环比增加85亿元至449亿元,令杠杆下降。公司透过出售项目股权,一方面回收现金,另一方面降低项目权益以减少并表债务或增加非控股权益达至降至母公司承认风险的水平。杠杆下降,加上销售及现金流有所改善,公司获得了国际信贷评级:穆迪B1、标普B、惠誉B(展望稳定)。

安信国际:佳兆业集团(01638)旧改资源丰富,上

楼宇种菜 需做足安全文章 公募基金经理离职潮再起 绩差成主因 中信建投证券张昕帆:科技应率先赋能投资顾问 国资划转社保年内全面推开 警惕电子烟商家“套路”年轻群体 国际锐评:“一带一路”创造全球共同发展新机 131家房企超四成净利下滑 夏海钧:中国人口净流入城市是发展重点 获纳入港股通标的今日生效 波司登(03998)涨逾5 百威亚太(01876)悉数行使超额配股权发行2.18亿股 技术面基本面双重加持,黄金走势前景极佳 我市铁路从小站到节点再向枢纽跨越 腾讯控股获南向资金连续8天净买入 对关键问题遮遮掩掩大洋电机高溢价收购再遭关 汽车救援网格化对保险业的启示 方华富:黄金1579上多,原油空获利! 今日现货黄金价格走势分析(2020年2月17日) 利润降幅收窄 上半年工业企业运行总体平稳 美联储降息预期高涨 金价有望挑战1525美元? 市场关注英国“脱欧”走向 国际金价微跌 哪个银行定期利息高 所有银行存款利率一览表 加快跨岛发展 打造区域创新中心 瑞穗银行:若美联储开启长期降息周期 美元兑日 上海力盛赛车文化股份有限公司 2019年半年度募集 够疯狂的 将中概股从美交易所集体除牌 这将是“ 不要只盯着美联储降息 这两大细节预示美股市场 易方达基金上证50ETF正式成立 智通港股通持股解析|9月6日 中东局势影响助推 黄金迎来新一轮牛市 债市敲响警钟 全球经济恐陷入衰退 开元产业信托8月29日回购3.5万个基金单位 恒大集团世界500强排名138名 大幅提升92位 西部陆海新通道构建了陆海联通的多式联运系统 网络平台可兼业卖保险 搅动中介市场 南华期货8月21日申购指南 云计算业务被低估 这个科技巨头还有上行空间 唯品会第二季度净利润1.185亿美元 同比增长19.3 股市分析:从估值角度分析双汇发展 预期前三季度净亏损大幅减少 富智康集团(0203 姚劲波解读58同城Q2财报:净利润大幅增长 房产等 金都城:多头反弹临近尾声,着手波段参与 全球主要黄金ETFs1月30日持金总量与上一交易日增 中证报头版:补短板防风险 金融统一监管再出重 西藏矿业股东户数下降1.60%,户均持股5.21万元 辉煌70年:高铁挺近湘西 促进民生经济发展 西南首家青少年航天研究院落户成都 俄罗斯称“OPEC+”协议不会修订 再次联合减产能 上海市长应勇:举全市之力高标准高质量启动建 农林牧渔增速领涨 A股中报解密 市场避险情绪消退 金价有望避免进一步下跌 三天谈成控制权协议又过三天紧急更正 安通控股 方华富:黄金震荡不变,原油52.85上空! 日内美元惨遭抛压打击 为黄金继续走高创造条件 四部门:努力实现“无塑开学季” 计价的黄金续刷高位揭示货币市场疲弱 上破190 多空走势相杀!今日恐怖数据来袭黄金价格恐遭 金价后市走势分析 黄金恐迎更大抛售空间 担心澳洲188A临居签证能否顺利转888永居?避免下 华铭智能:重组事项25日上会 股票停牌 金贵银业陷债务泥沼 发力消费终端待考 俄罗斯与乌克兰交换一批被扣押人员 陈召锡:1.31黄金今日如何操作,今日黄金行情走 特斯拉(TSLA.US)在英交付量创季度新高 Model S为8月 金市高升:8.19黄金如预期下跌日内区间操作原油 沙特阿美遇袭国内油价或迎“两连涨”,加满一 基蛋生物:融资净买入338.49万元,融资余额9824 美联储多名官员反对降息 现货黄金小幅走弱 汕头电网负荷再创历史新高 日韩贸易战伤了谁 美国银行:加拿大央行可能2020年第一季度降息 滨兴街道多个社区为居民普及消防安全知识 马云发表卸任演讲:我没有退休 换个江湖继续折 策略师:黄金白银处于明显下行趋势 下一步可能 深圳前市委书记厉有为:深圳必须解决房价过高 对外开放效应持续显现 外资净买入超3000亿 黄金修正或接近结束 未来将继续上涨 黄金这一有利因素回归 另一波反弹正在路上? 蜂巢添汇纯债债券型证券投资基金基金合同生效 前8个月11只偏股基金涨幅超70% 上市十年高分红“白送”股票 禹洲地产3400亿货值 德意志银行:五大理由支持继续做多日元 美联储上周语气相当中性 黄金长期前景依然强劲 今夜聚焦世卫组织紧急会议决定 dailyfx黄金、原油 “世纪求婚”被4大理由婉拒 这场700亿美元的“联 中再集团业绩爆发,股价迎来戴维斯双击时刻 长信股份2019半年报 营收增长2.20% 刘浩凌获批担任新华保险董事长 创中央汇金高管 国际贸易局势好转 黄金ETF持仓11月大幅流出 银河领先债券 韩晶:稳中有锐 长线炼金 花呗取消账号限制 一个身份证可以开通三个花呗 小米金融与国际金融公司IFC达成合作 共同助推小 鱼跃医疗:融资净买入272.84万元,融资余额3.07亿 台风“利奇马”肆虐!多家A股公司回应 中国外汇交易中心:将推出境内银银间美元拆借加 深南电路股份有限公司公告(系列) 李兴淼:美债价格高企避险情绪刺激黄金或新高 获想象力基金战略投资,能源公链Echoin两月连获 新创建(00659)悉售所持首都机场(00694) 套现7 监管持续打击恶意逃废债 网贷信息接入征信系统 脱欧进程生变 避险资产或再受青睐