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私募风控人士自爆黑幕:大量纯信用贷包装成固收产物

2019-07-11 05:02 来源:世界财富网 编辑:富仔

核心提示

知名财富公司诺亚财富踩雷34亿承兴国际的动静点燃了财富办理圈,围绕于此的风控问题受到市场的强烈存眷。该案今

  知名财富公司诺亚财富踩雷34亿承兴国际的动静点燃了财富办理圈,围绕于此的风控问题受到市场的强烈存眷。

  该案今朝处于侦查阶段,承兴国际是否造假,在何种水平上造假,尚无定论。此事之以是激发行业热议,缘故原由在于,诺亚作为第三方财富行业的头部公司,“踩雷”范围复杂,且指控涉事企业敲诈,性子较为严重。

  那么,这此类产物中,风控办法毕竟是奈何的,哪些环节存在着缝隙?

  包装成固收产物的信用贷

  此番爆雷的产物为“创世焦点企业集定私募基金”,21世纪经济报道记者从基金合平等相干质料上看到,该基金底层资产为承兴国际在京东的应收账款,基金托管在平安银行(13.560, -0.03, -0.22%)。有合规的存案、托管,还款来历是大公司,在产物端,对投资人而言,体现为一款年化收益率7.7%的低风险产物。

  2013年以来,跟着贸易保理营业的推出,大量第三方财富办理公司、私募基金机构以供给链金融作为融资方式,将从小我私家投资者处召募的资金,投向上市公司甚至一般的中小工商企业。

  “我的印象里,此类营业2013年最先呈现,2014年逐步成长,2015-2016前后忽然发作,整个市场都在做供给链金融。2017年下半以来,上市公司最先大量爆雷,这些借助供给链举行融资的私募产物最先大面积产生风险,此刻还在连续。”一位在私募机构从事供给链融资营业的人士对21世纪经济报道记者透露。

  此前,金银岛40亿商业融资、中粮信任·供给链信任贷款、华业本钱投资的应收账款债权、宁波东力(4.070, -0.15, -3.55%)旗下年富久的供给链融资等一系列供给链金融产物均爆出问题。

  这些投向中小企业的,而且没有抵押物的供给链融资产物,在呈现过期等问题之后,穿透层层包装来看,底层资产根基上相称于一笔纯信用的贷款。这类资产是应属于较高风险等级,然而在产物端,却大大都以固收类产物情势呈现。

  “首要在于包装,这是迎合市场投资者的生理,投资人大多照旧追求收益率不变的宁静产物。”上述私募机构人士指出。

  不管是此次诺亚曝出的34亿大雷,照旧此前已经大量呈现的供给链融资问题,都严重拷问办理人的风控问题。以此事务为例,京东和诺亚方面均暗示,是承兴造假。

  “歌斐资产作为基金办理人投资前都做了哪些尽调事情,投资中奈何确保应收账款真实性的?在整个投资、办理历程中,假如违反办理人根基义务,等闲受骗,也要负担责任的。”一名私募基金范畴的状师对21世纪经济报道记者暗示。

  出格是京东在公然声明中指出,上海歌斐资产办理有限公司在被诈骗的历程中自始至终没有通过任何方式和京东举行合同真实性的验证,袒露了其自身在合规和风险管控上存在重大缺陷。

  风控是伪命题?

  21世纪经济报道记者从多位第三方财富办理人士、私募机构人士处相识到,对于雷同涉嫌敲诈的举动,他们并未以为不测。

  一位认识行业的资深风控人士向记者透露:“此类操作是行业‘公然的奥秘’,部门第三方财富办理公司、私募基金以供给链的名义举行融资,实为造假的环境比市场预想中严重。”