当前位置:主页 > 外汇 >

半导体行业国产替代六:供需共振,国产半导体设备再启航

2019-07-14 05:47 来源:世界财富网 编辑:富仔

核心提示

机构:广发证券股份有限公司 研究员:许兴军,王璐,余高 半导体设备市场规模的成长逻辑在于晶圆产能扩产与技术换代全球半导体设备市场表现同全球半导体市场表现呈现高度一致周

机构:广发证券股份有限公司 研究员:许兴军,王璐,余高

半导体设备市场规模的成长逻辑在于晶圆产能扩产与技术换代全球半导体设备市场表现同全球半导体市场表现呈现高度一致周期性且设备市场增速呈现常年放大半导体销售变化的特点。半导体设备成长驱动力之一:受益半导体产能扩张,半导体产品需求拉升对晶圆制造以及代工环节产能需求,从而全球晶圆代工稳步扩产。半导体设备成长驱动力之二:先进制程工艺对制造过程中的掩模版数目、光刻机波长、刻蚀机精度都提出了更高的要求,设备工艺难度不断提升,价值量增长。根据SEMI统计,从1991年到2018年,全球半导体设备销售额成长超6倍,达到600亿美金。

政策助力,下游赋能,持续推动国产半导体设备实力提升政策上看:02专项带动下取得显著阶段成果,诞生了以北方华创、中微电半导体等国内半导体设备龙头厂商,实现了国产半导体设备多个领域从无到有的突破。根据华芯投资官方微信公众号披露,大基金一期共计投资1387亿元,其中集成电路代工制造类占比67%,全面拉升国内设备市场下游需求。下游市场看:以LED产业为例,受益国内LED外延芯片厂商如三安光电、华灿光电快速成长,国内设备厂商凭借下游市场优势,根据北方华创2016年年报披露,AINSputterLED刻蚀机2016年实现市占率全球第一,根据中微半导体招股说明书(申报稿)披露,中微半导体MOCVD2017、2018年实现MOCVD销量分别为57、106台。根据SEMI统计,2018年中国大陆半导体设备需求占全球比重为15%,未来伴随着国内半导体投资不断增加,有望复现LED产业带动上游半导体设备实现跨越成长的路径。

供需共振,国产设备有望受益投资大周期需求侧:国内新增晶圆厂带来的设备投资进入高峰期,根据集微网信息统计,目前在建的晶圆厂:12寸晶圆厂共16条,投资额合计6,058亿元;8寸晶圆厂共6条,投资额合计247亿元。另外计划建设的晶圆厂13条,其中有披露投资额的合计4,946亿元。供给侧:国产8寸半导体设备性能成熟,12寸设备28nm节点及以上具备商用能力,有望全面受益本轮投资周期。

产业链相关标的北方华创、中微半导体(科创板已受理)、长川科技(广发机械联合覆盖)、至纯科技(广发机械覆盖)等。

风险提示技术更新换代风险;下游投资不及预期风险;专利风险等。

规模8000亿上海农商行IPO又 5家私募基金“吃罚单”! 本日人民币最新外汇牌价 【LME金属】7月11日08:01 7月11日动力煤夜盘期货行 佳兆业物业更名为佳兆业 社区支行网点频关停 “楼 奥美医疗股东户数下降7 7月11日伊泰集团部分煤矿 紫金银行7月12日快速上涨 奈飞(NFLX.US)挖来BBC高管任 北京朝阳老旧厂房变身“ 又一桩老鼠仓:基金经理 凌源钢铁股份有限公司关 本日人民币最新外汇牌价 6月23日江西省外三元生猪 简讯:7月12日山东省维生 今日4家公司向上修正业绩 众安保险抢滩现金贷款? 光明地产10亿元超短期融资 *ST康得:收到证监会《听 7月11日兰州酒钢建筑钢材 本日人民币最新外汇牌价 《权力的游戏 凛冬将至》 银行理财净值化转型 首先 本日人民币最新外汇牌价 黄金还值不值得买?这几 本日人民币最新外汇牌价 既然美元是外汇,老美是 光大永明嘉多保重疾保险 央行李伟:中国版金融科 购汇汇率,结汇汇率,结钞汇 董事长、行长、监事长同 2019比特币危机来临? 最新 本日人民币最新外汇牌价 本日人民币最新外汇牌价 银行理财市场月报(2019年 本日人民币最新外汇牌价 第七大道(00797)7月12日斥 建设银行的手机银行能向 疑遭实名举报,兴业基金 百威英博(BUD.US)暂停百威亚 你认为外汇可以或许赚钱 假如美元继续强势上涨, 中融基金赵菲:“聪明5 医疗器械板块延续强势 理 中恒电气:控股股东质押 “安达系”不断加磅持股 7月11日ETC板块跌幅达3% 美元和黄金绑定后,将来 易方达基金冯蕾:养老F 巨丰投顾:北上资金大举 本日人民币最新外汇牌价 简讯:7月11日广东省麸皮 2018年文物艺术品拍卖市场 Bloodhound超音速汽车10月将 本日人民币最新外汇牌价 港股异动︱建议认购人拟 科创板环保公司少相关A股 本日人民币最新外汇牌价 德国经济部长阿尔特迈尔 本日人民币最新外汇牌价 *ST大控:股票收盘价低于 中美女主播“跨洋辩论” 6月份CPI同比上涨2.7% 专家 “宝宝类”产品收益率连 澳洲成峰高教(01752-HK)回购 *ST长投7月12日盘中涨停 民生银行手机银行若何购 大禹节水上半年净利润预 本日人民币最新外汇牌价 易方达携一大批牛基亮相 本日人民币最新外汇牌价 邓双点金:加元继续维持 本日人民币最新外汇牌价 假如想要投资外汇的话哪 三丰智能:上半年净利同 本日人民币最新外汇牌价 美联储7月降息预期再强化 拉夏贝尔(06116)获中证监终 国瑞数码拟出资1000万元设 江河集团(601886)融资融券信 购汇汇率,结汇汇率,这个结 瑞安建业(00983)附属拟455 曾刚:银行理财子公司需 港股异动︱中烟香港(060 美元指数上涨,接下来会 中集车辆今日挂牌上市 募 邦达亚洲:鲍威尔放鸽降 7月12日澳元机构观点汇总 进出口银行金融债券首次 兑吧(01753-HK)回购7.36万股 本日人民币最新外汇牌价 朗科科技7月11日盘中跌幅 7月9日欧亚集团(600697)董事 世界各国钱币中,币值最 本日人民币最新外汇牌价 监管重拳来袭!银保监会 港股异动︱中国农林低碳 美元上涨是什么样的因素