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过去30年危机来看 黄金作为避险资产有多称职?

2019-09-19 19:59 来源:世界财富网 编辑:富仔

核心提示

今年以来 黄金 市场 的强劲表现背后有着大量不确定因素的影响,避险情绪的升温将金价推高至6年多最高水平。 世界黄金协会 (WGC)研究显示,过去30年里9次 金融市场 遭遇动荡中,有

  今年以来黄金市场的强劲表现背后有着大量不确定因素的影响,避险情绪的升温将金价推高至6年多最高水平。

  世界黄金协会(WGC)研究显示,过去30年里9次金融市场遭遇动荡中,有8次黄金的表现是超过了股市的。

  这表明了作为避险资产,黄金在投资组合中占据一席之地是非常必要的。

  自1971年金本位结束后,黄金市场至今收获了年均10.4%的回报,相较标普500指数的7.6%,优势明显。

过去30年危机来看 黄金作为避险资产有多称职?

  事实上,黄金相对整个大宗商品市场的优势也是非常明显的。

过去30年危机来看 黄金作为避险资产有多称职?

  从过去5年、10年和20年来看,黄金相较工业金属、能源等,表现优势也同样明显。

  在市场遭遇系统性风险的时候,无论是标普500指数、大宗商品还是VIX,黄金的表现都相当不错。

过去30年危机来看 黄金作为避险资产有多称职?

  在市场出现收缩的时候,黄金和股市之间的负相关性比债券更大,这意味着在这种情况下,黄金是更好的避险选择。

过去30年危机来看 黄金作为避险资产有多称职?

  当经济处于增长的状态中,黄金和白银以及和铂金价格之间的相关性会增加,当市场下行的时候,其相关性则会下降。

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  和其它大宗商品相比,黄金的波动率也是比较小的。

  黄金作为避险资产确实是相当称职的。

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  报告显示,从过去20年来看,在投资组合中配置黄金和配置大宗商品的对比而言,黄金优势明显。

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  如果在投资组合中配置5%的黄金,年均收益达到5.4%,年均波动率9%。而如果配置10%的黄金,年均收益达到5.5%,年均波动8.8%。

过去30年危机来看 黄金作为避险资产有多称职?

  总体而言,在投资组合中配置一部分黄金是非常有必要。

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