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利用ADX指标衡量趋势强度及敏感性

2019-09-26 18:03 来源:世界财富网 编辑:富仔

核心提示

聊交易、聊外汇,加小编微信(ID:forextop77) 在量化投资领域,很多交易员成功地从趋势交易中获利,即: 当市场价格在某一区间延续上行或下行态势时建仓,并顺势持有。 不过,在

聊交易、聊外汇,加小编微信(ID:forextop77)

在量化投资领域,很多交易员成功地从趋势交易中获利,即:当市场价格在某一区间延续上行或下行态势时建仓,并顺势持有。

不过,在价格横盘整理时,趋势策略可能会造成损失。对于趋势交易者而言,非常重要的一点是:当市场缺乏明确、持续的趋势时,需要暂缓进入交易。

平均方向性运动指标(ADX)通常用来衡量趋势强度,这一工具可以告诉你何时应该退出市场。上世纪70至80年代,由著名的技术派分析家Welles Wilder提出的定向运动系统指标被投资者广泛采用,用来确定某一证券价格运行趋势是否可以获利。ADX与DI+及DI-相结合,可以构成买入及卖出信号。

目前ADX指标早已被公众所熟知,并且在几乎所有的技术交易及图表软件中都有这一指标,因此它的计算方式这里不作讨论,具体公式可以查阅相关网上资料。

解读

ADX反映趋势强度,而非该趋势的方向。其主要用来衡量市场趋势是否形成或者市场是否运行在既定的交易区间内。

确定市场处于何种模式对交易员是有帮助的。首先要记住的是,ADX的运行方向并非由标的股票的运行方向决定,也就是说:ADX不断上升可以表示较强的上行趋势,也可以表示较强的下行趋势。

此外,过去这些年,技术交易员们已经开发了许多参数,使投资者能够更便捷地这一指标:

ADX值低于20:市场无明显趋势。

ADX值高于20:市场趋势可能正在形成;可以考虑根据当前股票、期货或货币的价格运行趋势,开始逐步做多或做空。

ADX值在20与40之间徘徊:如果ADX从20向40增加,便是对潜在趋势的进一步确认;即可根据当前市场运行方向适时做多或做空;应当避免使用类似RSI等震荡型技术指标,尽量使用移动平均等趋势跟随型指标。

ADX值高于40:市场趋势较强。

ADX值高于50:市场趋势极强。

ADX值高于70:这种市场趋势更强,但这类趋势一般很少出现。

下面的“趋势图形”包括了标普500指数价格走势(CME:SPZ14)及ADX指标;它可以作为实际使用ADX的一个范例。

利用ADX指标衡量趋势强度及敏感性

从图表中可以看到,标普500指数开始处于较强的上行趋势,ADX指标同样平稳上行;当标普500指数处于无明确方向的震荡整固区间,同时,ADX向下跌破40,并延续下行态势,显示前期上行趋势已经结束。

方向性指标(DI)交叉系统需要比较14天上升趋势线DI+与14天下降趋势线DI-;而DI+与DI-本身即是ADX的组成部分。通过将两个指标互相叠加,或使用DI-与DI+的差值等方法,这一策略可以得以实现。

Wilder提出使用该体系及ADX交易的两条基本准则:

当DI+由下向上与DI-交叉时,是买入信号;

当DI+由上向下与DI-交叉时,是卖出信号。

设置过滤条件:

在下面的“趋势择时图”中,我们画出了DI+趋势线(蓝色),DI-(红色)以及ADX(绿色)。不过,必须指出的是,并非所有趋势线相交代表的意义都是相同的。

利用ADX指标衡量趋势强度及敏感性

如果每次趋势线相交时都进行交易,一定会产生很多损失。为了解决这一问题,Wilder将他的简单交易规则总结为“极点规则”,来避免突然的损失并减少交易次数。极点规则要求当DI+与DI-相交时,必须进一步参考“极点”:

当DI+上穿DI-时,极点价格是当日两线相交时的最高价格;

当DI+下穿DI-时,极点价格是当日两线相交时的最低价格。

上升趋势线与下降趋势线相交处并非是最好的交易时点;而“极点”才是交易真正的触发点。

当买入信号出现(即:DI+由下向上与DI-相交),应当等到该价格高于极点价格(即当日两条趋势线相交时的最高价格)再买入;

如果价格并未高于极点价格,应当继续持有空头头寸或维持中性仓位。当卖出信号出现(即:DI+由上向下与DI-相交),应当等到该价格低于极点价格(即当日两条趋势线相交时的最低价格)再卖出;如果价格并未低于极点价格,应当继续持有多头头寸或维持中性仓位。

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