当前位置:主页 > 银行 >

发改委重拳收紧房企海外发债仅能“借新还旧”未来将存量滚续

2019-07-13 19:25 来源:世界财富网 编辑:富仔

核心提示

伴随发改委的最新举措,各部委对房企融资已形成全面收紧之势。 7月12日,国家发改委发布《国家发展改革委办公厅关于对 企业 发行 外债 申请备案登记有关要求的通知》(发改办外

  伴随发改委的最新举措,各部委对房企融资已形成全面收紧之势。

  7月12日,国家发改委发布《国家发展改革委办公厅关于对企业发行外债申请备案登记有关要求的通知》(发改办外资〔2019〕778号),对海外发债的房企提出“只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债务”“在外债备案登记申请材料中要列明拟置换境外债务的详细信息,包括债务规模、期限情况、经我委备案登记情况等,并提交《企业发行外债真实性承诺函》”“在募集说明书等文件中需明确资金用途”等要求。

  东方金诚首席债券苏莉对21世纪经济报道记者表示,其中影响最大的是“只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债务”要求,这意味着,房企发行外债将只能用于新还旧,且仅能偿还中长期外债;其他资金用途,如补充流动性、资本性支出、偿还内债等被全面限制。

  21世纪经济报道记者采访的一线投行人士均表示,实际上5月份以来发改委已放缓房企海外发债,即便用于偿还旧债的美元债发行,审批流程也大幅变缓,未来房企美元债将处于“存量滚续”,难有新增。

  5月以来,监管收紧房企融资的信息频现。银保监会5月中旬发文规范信托公司给房企放贷的行为,近期更是约谈了多家信托公司;而央行和证监会已在5月底放缓了部分“地王”房企境内债券的发行。

  存量已达1200亿美元

  数据显示,今年上半年内地房企在境外发行了92只美元债,发行额共计385.49亿美元,而去年同期仅发行了67只,发行额为273.09亿美元。今年上半年发行的美元债金额已经达到去年全年发行额的近90%。

  “其实主要就是一季度放了一波,5月份的时候外债批文就收紧,6月份发行量又上来,但批文基本上是5月份之前拿的。”一位承做美元债的投行人士对21世纪经济报道记者表示,发改委去年下半年即已收紧地产公司海外发债。

  2018年6月,国家发展改革委、财政部联合印发了《关于完善市场约束机制严格防范外债风险和地方债务风险的通知》,引导规范房地产企业境外发债资金投向,限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目、补充运营资金等,并要求企业提交资金用途承诺。

  多位市场人士均认为,发改委7月12日的文件,是此前规范措施的细化和延伸。

  受2016年930政策影响,境内房企2017年开始大量海外发债。

  据固收研究团队统计,截至2018年7月5日,存续期美元债为1201.8亿美元。据该团队统计,2019年境外市场还新增了8位房企美元债发行人。

  “‘只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债务’这条规定具有很强的约束力。”苏莉对21世纪经济报道记者表示,意味着已经发行过外债的房企将不得新增外债规模,而此前未发行过外债的房企将无法获批发行。

  监管层出组合拳

  境外发债收紧的同时,房企在境内发债也同样备受制约。

  “限主体,限用途。”7月12日,一位接近监管的人士对21世纪经济报道记者表示,此前拿过地王、拍地较猛的房企,正被限制在公开市场融资;而在资金用途上,大部分发债资金也只能用于置换存量债务。

  房企的另一大输血来源则是信托,这同时也是近期监管密切关注的领域。7月11日,市场陆续曝出有信托公司紧急暂停部分项目。

  “今年增量大的信托,(房地产信托业务)基本都停了,存量大的也大部分停了。”北京某信托公司人士对21世纪经济报道记者称,此次房地产信托业务收紧,主要针对北京辖区的信托公司,这些公司之前疯狂做前融,吃相难看。其举例称,某中字头信托公司对一家地产巨头的存续规模量级达到几百亿,而外省普通信托公司整个的地产规模可能也就几百亿。

中美女主播“跨洋辩论” 建设银行龙卡收年费吗? [江苏]2019年高淳农商银行 中美女主播“跨洋辩论” 中国邮政储备银行卡异常 中美女主播“跨洋辩论” 歼-10战机“首次”部署永 保险公司股权整顿清理工 美联储主席释放出7月降息 7月11日郑商所PTA期货夜盘 建设银行储备卡收年费吗 中国邮政储备银行卡能取 中美女主播“跨洋辩论” 广东银行雇用网申技巧: 2019年中国宠物行业市场现 7个月吸金7个亿第四方支付 二季度央行钱币政策例会 中美女主播“跨洋辩论” [浙江]2019浙江民泰贸易银 中美女主播“跨洋辩论” 建设银行原始暗码是几多 招商银行怎么存按期存款 苏州人的财富早餐【2019年 楼盘广告擅用“宋城”商 中美女主播“跨洋辩论” 中美女主播“跨洋辩论” 中美女主播“跨洋辩论” 中美女主播“跨洋辩论” [上海]2019年浦发银行总行 地震警报声外的民办、公 美元指数11日下跌 跌幅为 银行业646张罚单里探雷区 [广东]2019广发银行东莞分 农业银行登录暗码健忘了 中美女主播“跨洋辩论” 中国银行卡可以在光大银 中骏拟赎回并注销3.5亿美 招商融e贷是招商银行旗下 如何理解头条说的「通讯 [四川]2019年成都银行南充 中美女主播“跨洋辩论” “三万亿”隐性债务置换 [江苏]2019年中国进出口银 7月11日洛阳石化液化气价 监管责令整顿“变相高息 人物|最被低估的球星!他将 中美女主播“跨洋辩论” 周鸿金:7.11原油还会跌吗 本日余额宝最新收益率查 网上农业银行怎么注册不 招行钱端事务立案背后: 新天绿色能源(00956)延长 中美女主播“跨洋辩论” [福建]2019年中国进出口银 宋清辉:余额宝收益创历 ETC付出争取战!银行付出 建设银行省分担培生与农 邮政银行一万块存五年, 此刻想要投资建行应该怎 招商银行小我私家账户一 7.11晚间黄金为何暴涨?今 欧佩克:预计2020年全球经 欧股主要指数多数收跌 油 信托代持股权惹纠纷,爱 浑水发布针对安踏体育做 在银行存款3万,银行柜员 [山西]2019年晋城银行金融 17条举措!最高法为科创板 陆建明:7.10 黄金空头占尽 免费使用付出宝备用金可 【美元指数】美元指数报 [河南]2019年开封新东方村 中美女主播“跨洋辩论” 7月11日港股会议日历 楼市得了“热伤风”!七 四川高考分数线出炉:本 付出宝中的好医保医疗保 邮政储备银行打流水要罢 中美女主播“跨洋辩论” [山西]2019年晋中银行大同 招商银行钱端App事务:过 欠中囯银行二十万,此刻 广发银行给利卡海内可以 2019年银行雇用:中国工商 中美女主播“跨洋辩论” 买车按揭手续费一般几多 [云南]2019中国进出口银行 疯狂的铁矿石期货 离900元 工商银行ATM机无卡存款输 招商银行信用卡有几种, 付出宝“大放血”!没有 我有手机农业银行我付出 中美女主播“跨洋辩论” 央行今日未开展逆回购 实 中国建材(03323.HK):中材科 国信证券股份有限公司2 宋城演艺7月11日盘中涨幅 [浙江]2019年宁波银行丽水 兆新股份:35MW渔光互补项 邮政储备银行有什么岗亭